投资逻辑：
1. 中央经济工作会议构建“一带一路”对外开放新棋局。中央经济工作会议于 12月 11日闭幕，会议提出优化经济发展空间格局，要重点实施“一带一路”战略。在12月5日中央政治局会议上，习近平提出构筑辐射一带一路的自由贸易区。从中国高层密集研讨“一带一路”规划来看，“一带一路”战略在2015年将全面落实铺开，预计很快会有相对可操作性的方案出台。
2. “一带一路”符合共建“亚洲梦”的国家发展战略。11月份APEC 会议上习主席讲话显示国家战略正进入“新积极主义”时代，中国不再是既定规则的顺应者，而是新的规则制定者，“一带一路”本质上就是实现亚太地区的新规则建立中的一环。“一带一路”沿线大多是新兴经济体和发展中国家，这些区域有广阔的基础建设的空间，和中国产能过剩的情况形成互补。未来这些国家的固定资本形成无论从绝对规模和比率来看，都有巨大的再推进过程。“一带一路”深挖我国与沿线国家的合作潜力，是稳定我国出口和提振经济增长的重要举措，无疑将为市场释放巨大的活力，同时实现相关国家多赢，迎来共建“亚洲梦”的新时代。
3. 国内各地积极寻求对接“一带一路”战略突破口。加快区域经济一体化是“一带一路”的基本要求，相关部门就“一带一路”建设征求意见时，国内各地积极寻求对接“一带一路”战略突破口。新疆提出建设中国中亚自由贸易区，宁夏提出建设中国-海合会自贸区先行区，连云港拟申报建设中哈连云港自由贸易区。我们认为，未来“一带一路”规划将以推动建设自贸区的形式推动经济走廊建设。
4. “一带一路”打开筑梦空间，勾勒掘金新路径。“一带一路”将依托沿线国家基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。我们认为，国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发。我国工程机械企业已完成在东南亚等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。一带一路提及的标志性工程、基础设施建设，势必会带动工程机械行业的出口，尤其是综合性工程机械龙头的出口。国际工程类推荐中工国际、葛洲坝；工程机械出口推荐徐工机械，受益标的柳工。
□ 国泰君安/文 2014-12-15