事件：李总理强调推动水利建设
根据媒体报道，11月25日，李克强总理在水利部考察并召开座谈会，总理说：重大水利工程建设“利”在当代，“功”在千秋。
从当前看，加快推进条件成熟的重大项目有利于增加农民收入，拉动有效投资；从长远看，兴水利除水害历来是治国安邦的大事，都江堰等重大水利工程泽被千年，至今仍被百姓称颂。总理还表示，要利用原材料成本相对较低的时机，加快建设关系全局、具有较强辐射带动作用的172项重大水利工程，特别要在中西部地区建设一批重大调水工程、大型水库和节水灌溉骨干渠网。
点评：
李总理的讲话，我们认为有两个关键词，一个是“增加农民收入”，一个是“拉动有效投资”。我们认为在地产投资短期无力反弹的背景下，政府在未来几个季度大力推动基建投资将具有较大确定性，尤其是尚未过剩又兼具民生性质的基建投资。目前我国每年因洪涝灾害、干旱等导致的损失超过2000亿元，社会对水利的安全性需求仍未得到满足，加快水利建设投资势在必行。而其中有利于农村建设和农民收入的农业水利是李总理关注的重点。
总理所提到的172项重大水利工程包括重大农业节水、重大引调水、重点水源、江河湖泊治理骨干工程，大型灌区建设等方面。
根据发改委投资司副司长张明伦进一步透露，这172项重大水利工程包括两部分，一部分是在建工程，还有一部分是将要在今明两年和“十三五”期间陆续开工建设的。在建工程的总投资规模大约是6000亿元左右。
我们认为有两条主线值得重点关注：首先是农业节水建设，目前我国水资源紧缺情况依然严重，节水建设是我国水利建设的重点，同时也是总理讲话中强调的建设要点，水利部正在开展东北、华北、西北三大农业节水行动计划，包括建设东北四省区的3800万亩灌溉面积，总投资达380亿元，另外在一号文件出台前，市场对农业相关板块关注度也会上升；其次是水利建设以及上游企业，将受益于水利建设投资的落实。相关公司：大禹节水，国统股份，安徽水利，粤水电等。
□ 广发证券/文 2014-11-26